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重磅经济数据纷至沓来 黄金中期依然强势

--有才研究院黄金一周行情展望(19.01.28--19.02.01)

文章来源:365足球网站网撰写时间:2019-01-28作者:有才研究院


  一、摘要

  1、本周经济数据较多也较为重要,观察美国经济数据是否有走坏迹象。

 

  二、上周行情回顾:

  上周,全球经济低迷引导市场,美元则受到避险情绪支撑,持续反弹,现货黄金固守1276美元/盎司一线。直到周五意外的超级之夜震惊市场,外媒曝美联储或暂停缩表、特朗普正式签署临时性支出法案,结束史上最长政府关门。美元突然遭遇暴击距离最高位重挫近100点,现货黄金拔地而起突破1300美元/盎司整数关口,最高探至1303美元/盎司。

  人民币再次升值,截止周五报收6.7448,国内黄金TD价格溢价2.33,白银TD价格溢价287。

  现货黄金价格全周最低1276.40美元/盎司,全周报收1303.00美元/盎司,全周上涨21.58美元/盎司,上涨幅度1.68%。

  现货白银价格全周最低15.16美元/盎司,全周报收于15.72美元/盎司,全周上涨0.42美元/盎司,上涨幅度2.73%。

 

  三、技术分析:

黄金:

  周线级别来看,运行结构为上涨a+震荡中枢A。震荡中枢区间为1199.99美元/盎司-1303.85美元/盎司。

  本级别来看,经过前期长达三周的调整,重拾升势并上攻震荡中枢高点1303美元/盎司一线。客观来说,震荡中枢高点具备一定较强压力位,不排除短线在震荡中枢高点1303美元/盎司附近或有反复。

  降低观察级别周期,观察其内部运行结构。

  从日线级别走势结构来看符合此前判断预期,目前走势结构为上涨a+中枢A+上涨b。

  本级别来看依旧处于b段上涨走势,此前回调最低探至1276美元/盎司并连续4根K线报收下影线,暗示下行空间有限,随后受到基本面的影响,市场情绪陡然转变,金价快速拉升突破波浪尺3倍空间。预计未来仍有上行空间,但1300美元/盎司整数关口附近或有反复。

白银:

  周线级别来看,现货白银经过前期调整后回升,再次逼近震荡中枢低点15.82美元/盎司一线,不排除短线或有反复。

注:紫色线段为大级别运行结构框架

  日线级别来看,紫色大级别走势结构,下跌+中枢(15.63美元/盎司—18.22美元/盎司)+下跌。

  当下来看走势来看,白银回调结束,重拾升势快速拉升再次突破震荡中枢。MACD指标绿柱缩短,KD指标低位金叉。从走势结构来看,当下维持多头结构,但短线快速拉升速率较快,短线或将展开技术调整。关注压力位15.82美元/盎司。

  3.2 ETF持仓报告

  SPDR黄金ETF

日期

净持仓(吨)

2019-01-18

809.7600

2019-01-21

休市

2019-01-22

809.7600

2019-01-23

809.7600

2019-01-24

809.7600

2019-01-25

809.7600

 

  综述

  上周,受到美国政府关门影响CFTC持仓报告未公布,全球最大的SPDR黄金ETF持仓维持不变,对于金价影响不大。

 

  3.3 本周重要事件分析

  美国系列重要经济数据

  北京时间2019年1月30日21:30美国商务部公布美国第四季度实际GDP年化季率初值,前值3.4%,预期值2.8%以及美国第四季度核心PCE物价指数年率初值,前值2%。

  北京时间2019年2月1日21:30公布美国1月季调后非农就业人口,前值31.2,预期值18.3;失业率,前值3.9%,预期值3.9%;美国1月平均每小时工资月率,前值0.4%,预期值0.3%。随后23:00公布美国1月ISM制造业PMI,前值54.1,预期值54。

  目前市场普遍认为2019年第一季度是一个观察窗口期,在这段时间市场都在寻找能够确认美国经济增长放缓的证据,因此这段时间的经济数据都非常值得关注。GDP、核心PCE物价指数以及“非农”都是美联储重点关注的经济指标,分别代表了宏观经济整体状况,国内通胀情况以及就业市场状况,可以说这三个数据都将是下周对行情产生很大影响的数据。其次周五晚间公布的PMI指标一向被市场认为是经济的领先指标,一般来说经济的衰退必然伴随着制造业的衰退,PMI指标和GDP紧密相连,而本周公布的1月PMI数据将是用来预期美国经济是否放缓的重要证据。

  如果本周数据表现较差则证实了市场的预期,美元指数将继续走弱,对金价形成支撑。如果本周数据表现尚可,市场则预期落空,未来还需更多的经济数据做验证,金价可能会小幅回落后维持震荡。

 

美国PMI和GDP

 

  FOMC1月利率决议以及美联储主席新闻发布会

  北京数据2019年1月31日凌晨3:00公布美国至1月30日美联储利率决定,前值2.5%,预期值2.5%,随后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。从FED利率观察来看美联储1月加息概率几乎等于零,并且今年年初美联储包括主席鲍威尔在内的官员都发表了鸽派讲话,市场目前的预期是美联储今年前半年结束加息,后半年可能开始改变缩表进程。本次利率决议关注美联储货币政策声明以及随后的鲍威尔新闻发布会的态度,是否会给出更多的指引。

  如果本次利率决议美联储表示还将继续观察经济数据,这偏中性,对于行情影响不大,如果本次利率决议美联储偏鸽,隐晦表达了对未来经济的担忧,这对金价可能将形成支撑。

  综述

  今年第一季度是美联储的一个观察窗口期,每个重要的经济数据公布都可能会对行情造成短期的剧烈波动。市场目前普遍都押注美国经济增长将放缓,所以预期短期金价还会得到支撑。

 

  四、投资建议

  本周基本面来说消息较多也较为重要,上周五美国政府暂时重新开门之后金价重新回到1300美元/盎司强势区间。本周重点关注GDP、PCE物价指数等重要经济数据以及美联储1月利率决议后对于未来经济的预期。短期来看在市场预期美国经济将走软的情况下黄金依然是比较好的投资标的。其次金价技术面中期趋势维持1300美元/盎司高位中枢强势运行,短期未出现衰弱迹象。操作上建议投资者以多头轻仓持有为主,注意春节假期影响,近期以仓位控制为主,注意风险。

  操作区间:

  黄金:281-287,1270-1315

  白银:3650-3750,15.3-16.0

有才研究院

2019年01月28日

 

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